A Morte Caetana, a terrível onça alada, sobrevoa o sertão onde uma trupe circense liderada por um velho palhaço chega a um povoado. O velho palhaço abre um grosso livro e dá início à representação de um romance enigmático, heróico e memorialístico: A Pedra do Reino. O palhaço é Pedro Dinis Quaderna, o protagonista do romance, já envelhecido, e os conteúdos da representação serão suas próprias lembranças.